COMMUNIQUÉ DE PRESSE ET ANNONCE AUX AGENCES D’INFORMATION (N° 96)

Bondpartners : fléchissement du résultat net durant la seconde partie du semestre dans un environnement à nouveau extrêmement volatil

Alors que la reprise mondiale s’est poursuivie, certes de façon inégale et désordonnée parmi ses différents acteurs, les tensions sur le marché de la dette publique ont débouché sur une crise historique au sein de la zone euro. Ce « nouveau » risque de contagion a accentué le malaise des investisseurs et engendré des mouvements brutaux sur les taux de change, les marchés des capitaux et les bourses.

Tant la chute des marchés que le raffermissement considérable de notre monnaie nationale ont eu des répercussions négatives sur les produits et les actifs de Bondpartners. Bien que les volumes transactionnels aient à nouveau progressé pour la période sous revue, les réserves ont été mises à contribution et le bénéfice a reculé.

Le gain net de la maison-mère s’inscrit en baisse de 15% à CHF 1,06mio (-19% sur base consolidée à CHF 1,52mio), par rapport à juin 2009. Le total de bilan individuel a régressé, quant à lui, de 9% à CHF 129,8mio. Les capitaux propres consolidés s’établissent à CHF 80mio (inchangés).
Les indicateurs de solvabilité et de durabilité demeurent toutefois extrêmement consistants. Les actifs circulants représentent 93% du bilan, couvrant plus de 2 fois et demi les fonds étrangers peu importe leur échéance. Le taux d’autofinancement s’établit, pour sa part, à près de 63%. L’adéquation des fonds propres déterminants présentent un degré de couverture plus de 4 fois supérieur aux exigences de la FINMA, lorsqu’il s’agit des actifs pondérés en fonction du risque. Dans le cadre de Bâle II, le ratio tier 1 s’élève à 26,5% et le tier 1+2 à 40%. Enfin le montant global des réserves et provisions représente près de 65% du bilan consolidé.

Contexte et perspective générale

Après une période de relative accalmie et d’amélioration de certains indicateurs économiques, l’important endettement des Etats et la fragilité du système financier européen ont été à l’origine du retournement de tendance et par là-même du changement de perception du risque parmi les intervenants. Il s’en est suivi une correction conséquente des marchés, qu’il s’agisse des changes, des actions ou des obligations.

La chute des bourses depuis la mi-avril, ainsi qu’un peu plus tard le raffermissement substantiel du franc suisse, ont pesé sur les performances de la Société durant le 2ème trimestre 2010. Les décrochements ont été massifs et violents dans un environnement à nouveau volatil et instable. Ils ont eu des répercussions, tant sur les actifs détenus en devises que sur les produits dégagés dans ces mêmes devises, annihilant les profits enregistrés durant la première partie de l’année. Le volume de transactions semestriel est resté toutefois soutenu et dépasse les chiffres records de l’exercice précédent.

En effet, le négoce d’emprunts, cœur de métier de BPL, a poursuivi sur sa lancée, quand bien même un certains tassement est survenu durant les deux derniers mois. Le chiffre d’affaires demeure globalement en hausse de 12,5%. Le courtage sur actions s’inscrit également en progrès. D’autre part, les transactions effectuées dans le cadre du marché hors-bourse « Helvetica » continuent de subir l’attentisme des opérateurs, bien que leur nombre ait augmenté.

La structure du bilan de Bondpartners est restée stable, à l’instar des années précédentes. Les actifs circulants représentent plus de 90% du total de celui-ci, le montant global des provisions et réserves, sur une base consolidée, atteint Fr. 82 millions et celui des fonds propres (à l’exclusion de la provision pour propres actions) atteint Fr. 80mio. Les exigences et dispositifs prudentiels imposés par l’autorité de surveillance sont largement respectés, comme par le passé.

Les perspectives pour le reste de l’année sont difficiles à estimer. Des mouvements contradictoires sur les actions, les obligations et les changes ne peuvent qu’être envisagés tant les facteurs de déstabilisation sont encore présents. La prudence reste donc de mise ainsi qu’une approche conservatrice.

Comptes et données chiffrées

Comptes individuels au 30.06.2010:

AU BILAN

Par rapport à la même période de 2009, diminution du bilan dont le total s’établit à CHF 129,8 millions (-9%). En ce qui concerne les actifs, les liquidités et avoirs en banque à vue et à terme ont progressé de 11,5% à CHF 47 millions et le total des créances sur les banques a reculé de 25,5% à CHF 49,7 millions. Pour leur part, les créances sur la clientèle atteignent CHF 3,6 millions (-63%). Ensuite, le portefeuille de titres destinés au négoce est resté stable à CHF 36,4 millions et celui d’immobilisations financières se monte à CHF 18 millions (+6%), le total de ces deux postes avoisinant CHF 54,4 millions (+2%). L’actif circulant atteint CHF 120,2 millions (-9,5%) représentant 93% du bilan, alors que l’actif immobilisé, constitué pour une grande part de deux bâtiments propriété de la société, est inchangé à CHF 9mio.

Dans le cadre des passifs, les engagements envers les banques (uniquement des transactions pendantes avec des contreparties bancaires) ont diminué de 57% à CHF 11 millions. Pour ce qui est des engagements envers la clientèle, les comptes courants créanciers à vue s’établissent à CHF 38,7 millions (+3,5%) et les autres engagements à CHF 2,9 millions (- 3%). Le total des correctifs de valeurs et provisions est inchangé à CHF 23,7 millions. Les réserves pour risques bancaires généraux sont également inchangées à CHF 11,4 millions ainsi que la réserve légale générale (CHF 2,75mio). Les autres réserves, y compris celle pour propres actions, atteignent CHF 30 millions (+3%). Le total des fonds étrangers s’inscrit à CHF 52,7 millions (-20,5%) et celui des fonds propres individuels à CHF 51,3 millions soit 39,5% du bilan individuel.

AU COMPTE DE PROFITS ET PERTES

Le bénéfice net de la société mère a diminué de 15% à CHF 1,06mio. Le total des produits ordinaires atteint +CHF 3mio (contre CHF +8,5mio au 30.06.09) suite aux pertes de change et au recul des portefeuilles. Le bénéfice brut s’établit à CHF -0,7mio (contre CHF +5,2mio). Le résultat net des opérations d’intérêts s’inscrit à CHF 1,2mio (+26%). Les produits des commissions sur les opérations ont progressé de 50% à CHF 0,9mio. Le résultat des opérations sur titres (négoce et immobilisations financières) a sensiblement chuté simultanément avec les piètres performances des bourses depuis mi-avril à CHF +1,5mio (contre CHF +5,5mio) et celui sur changes s’est également détérioré à CHF -1mio (contre CHF +1,1mio) en ligne avec le fort raffermissement du franc suisse. Les charges d’exploitation ont avancé de 13% à CHF 3,2mio (augmentation des provisions). Contrairement à l’exercice précédent, des réserves ont été dissoutes pour un montant de CHF 2,7mio alors qu’en juin 2009 il avait été enregistré une constitution de CHF 3,5mio.

Comptes consolidés au 30.06.2010:

A l’instar des comptes présentés statutairement et par rapport à la même période de 2009, le total de bilan consolidé a diminué de 9% pour atteindre CHF 129,4 millions. Généralement, les chiffres sont similaires à ceux de la maison mère par le jeu des écritures d’élimination. Toujours sur une base comparative au 30.06.09, l’actif circulant s’établit à CHF 120,8 millions (-9,5%), soit 93% du bilan et les fonds étrangers à CHF 47,1 millions (-21,5%). Les capitaux propres du groupe s’élèvent à CHF 80,2 millions (inchangé) à savoir 62% du bilan. A ce sujet, il convient de rappeler que les propres actions détenues par la Société sont portées en déduction des fonds propres (CHF -4,2mio). Les réserves issues du bénéfice et celles pour risques bancaires généraux atteignent, respectivement, CHF 37,9mio (+1,5%) et 35,3mio (inch.). Le bénéfice net atteint CHF 1,5 millions (-19%) et le bénéfice reporté au bilan s’établit, quant à lui, à CHF 6 millions. Le total des fonds propres pris en compte s’élève à CHF 80,17mio et le total des fonds propres nécessaires à CHF 15,29mio, le surplus en fonds propres s’établit dès lors à CHF 64,87mio.

Tableau des chiffres annuels au 30.06.10/31.12.2009/30.06.2009
(Comptes établis selon normes DEC/Finma)

Compte de résultat consolidé		30.06.2010 (CHF)	30.06.2009 (CHF)
Résultat des opérations de trading (opérations/valorisations des portefeuilles de négoce et d’immobilisations financières, à l’exclusion des intérêts et dividendes)		1.352.289,-	5.679.147,-
Résultat de change		(1.020.774,-)	1.090.531,-
Résultat des opérations de commissions (net)		988.271,-	723.590,-
Résultats des opérations d’intérêts (net)		1.383.191,-	1.190.420,-
Total des charges d’exploitation		(3.285.977,-)	(2.928.480,-)
Bénéfice brut		(515.834,-)	5.820.256,-
Produits extraordinaires		2.667.701,-	0,-
Charges extraordinaires		0,-	(3.472.726,-)
Bénéfice net		1.517.122,-	1.881.461,-
Bilan consolidé		30.06.2010 (CHF)	31.12.2009 (CHF)
ACTIFS
Liquidités et créances sur les banques		62.476.668,-	89.729.181,-
Créances sur la clientèle		3.613.770,-	3.751.637,-
Portefeuille de titres destinés au négoce		40.953.779,-	43.993.171,-
Immobilisations financières		13.740.262,-	11.900.180,-
Immobilisations corporelles		8.032.275,-	7.998.500,-
PASSIFS
Engagements envers les banques		11.080.499,-	43.550.650,-
Engagements envers la clientèle		36.038.504,-	28.647.364,-
Comptes de régularisation (passif)		2.018.288,-	1.687.565,-
Réserves pour risques bancaires généraux		35.295.010,-	37.857.267,-
Propres titres de participation		(4.260.378,-)	(4.118.215,-)
Réserves issues du capital		4.239.814,-	4.075.186,-
Réserves issues du bénéfice		37.901.883,-	36.772.497,-
TOTAUX
Total du bilan		129.416.308,-	157.846.783,-
Total actif circulant		120.784.479,-	149.374.168,-
Total fonds propres		80.193.451,-	83.472.577,- (*)
(*) à l’exclusion de la réserve pour propres actions

Note à la rédaction : Ce communiqué est diffusé hors des heures d’ouverture de la Bourse Suisse, le 15.07.2009 au soir, afin de respecter les principes de publicité événementielle issus du Règlement de cotation émis par celle-ci. Pour le surplus il a été envoyé un jour ouvrable auparavant au SIX Stock Exchange.