Bondpartners a renoué avec les bénéfices en 2009. Un dividende de 40% sera proposé aux actionnaires.

Le chiffre d’affaires était à nouveau en hausse (+30%) et les produits ont fortement progressé au même titre que les fonds propres qui ont retrouvé leurs niveaux précédents.

La société mère affiche un profit net de CHF +2,75mio (vs une perte de -0,15mio en 2008) et le Groupe enregistre un gain de CHF +3,4mio (vs -0,16mio).

Le total de bilan statutaire atteint 158,5mio (+46%), il est composé à raison de 94% d’actifs circulants, à savoir cash et créances sur les banques (CHF 89,5mio), créances sur la clientèle (CHF 3,75mio) et portefeuilles titres (CHF 55,8mio).
Sur le plan des fonds propres individuels, leur total s’établit à CHF 52,3mio (+5,5%). Quant aux correctifs de valeurs et provisions, ils se montent à CHF 26mio (+28%).
Sur une base consolidée, les capitaux propres atteignent CHF 83,5mio (+13,5%), les réserves pour risques bancaires généraux ont augmenté de 19% à CHF 37,9mio, après attribution de CHF 6mio. Les réserves issues du bénéfice se montent à 36,8mio (+1%).
L’adéquation des fonds propres individuels de base (Tier 1) et celle des fonds propres complémentaires (Tier 1+2) s’élèvent respectivement à 23,5% et 36,5% (min. 8%).

Si les résultats des opérations d’intérêts ont sensiblement reculé en ligne avec les taux servis sur les comptes cash, ceux liés aux commissions et aux opérations sur titres se sont considérablement améliorés traduisant l’augmentation des volumes obligataires, la reprise des marchés boursiers, ainsi que l’évolution positive des devises contre notre monnaie nationale durant une majeure partie de l’année.

Contexte et perspective générale

L’économie mondiale a franchi le plus bas de son cycle dépressif au premier semestre de 2009. Elle a ensuite repris des couleurs, selon un rythme d’expansion qui a varié toutefois sensiblement selon les régions. Cette reprise, qui est restée plutôt médiocre dans les pays industrialisés, était toujours soutenue par des mesures de politique monétaire et budgétaire expansionnistes, ainsi que par une détente marquée sur les marchés financiers et sur ceux du crédit. Si les pressions inflationnistes sont demeurées faibles, l’augmentation persistante du chômage a continué de peser sur la consommation. D’autre part, la relance retardée des investissements des entreprises et la dette publique croissante n’ont pas amélioré les perspectives qui sont restées mitigées.

Sur le plan obligataire les rendements ont entamé puis poursuivi leur mouvement de repli, les débiteurs bénéficiant de conditions plus avantageuses dans un contexte de taux d’intérêt généralement bas. Au chapitre des cours de changes, les fluctuations ont été moins marquées qu’au plus fort de la crise, le franc suisse s’est toutefois raffermi contre le dollar, l’euro, le yen et la livre pour finir l’exercice au-dessus de sa moyenne annuelle. Sur les marchés des actions, les indices ont progressé depuis mars et la volatilité s’est réduite. Enfin, en ce qui concerne les matières premières leurs prix ont augmenté de façon perceptible. Les agents énergétiques ont particulièrement renchéri, au même titre que les produits industriels et les céréales en fin d’année. Le prix de l’or a même atteint de nouveaux records.

La hausse des marchés et la poursuite de l’augmentation du chiffre d’affaires, ce plus particulièrement dans le cadre du négoce d’emprunts, ainsi que l’évolution moins contrastée de notre monnaie nationale, ont permis à Bondpartners de retrouver une situation favorable et de compenser les dommages subis en 2008.

La structure du bilan de Bondpartners est restée stable, quand bien même son total a fortement augmenté. Les actifs circulants représentant, comme les années précédentes, plus de 90% de la somme de celui-ci. Le montant global des provisions et réserves, sur une base consolidée, est en hausse de 10% à Fr. 85mio. Le surplus de couverture est toujours largement supérieur au total des fonds propres nécessaires selon l’Ordonnance sur les Banques et les capitaux de la Société garantissent amplement le respect des exigences et dispositifs prudentiels imposés par l’autorité de surveillance.

Si 2009 a été difficile pour la place financière Suisse, du point de vue de son secret bancaire (du moins ce qu’il en reste), 2010 et les années suivantes le seront également. Les répercussions sur notre secteur d’activité sont considérables et entraîneront indéniablement d’autres soubresauts et conséquemment d’autres adaptations. Sur un plan plus général, l’évolution des taux d’intérêts, l’inflation, le chômage et les déficits budgétaires rythmeront encore assurément l’évolution des marchés dont la solidité n’est pas affirmée.

Comptes et données chiffrées

Comptes individuels au 31.12.2009:

AU BILAN

Une augmentation du total de bilan qui s’établit à CHF 158,5 millions, soit une hausse de 46%, principalement attribuable à l’augmentation des liquidités et créances sur les banques ainsi qu’à celle des portefeuilles titres. En ce qui concerne les actifs, les liquidités additionnées aux créances sur les banques s’élèvent à CHF 89,5 millions (+75%). Le montant des avoirs en banque à vue et à terme a régressé de 15% à CHF 32 millions et les avoirs auprès des correspondants ont quasiment quadruplé à CHF 44,5 millions. Les créances sur la clientèle ont augmenté de plus de 80% pour atteindre CHF 3,75 millions.
Dans le cadre des positions détenues pour propre compte, le portefeuille de titres destinés au négoce a progressé de 54% à CHF 39,8 millions et celui d’immobilisations financières a reculé de 20% à CHF 16 millions, le total de ces deux postes avoisinant CHF 55,8 millions (+22%). L’actif circulant se ramène à CHF 149 millions (+51%) représentant 94% du bilan, alors que l’actif immobilisé, constitué pour une grande part de deux bâtiments propriété de la société, s’établit à près de CHF 9mio.
Pour ce qui est des passifs, les engagements envers les banques (transactions pendantes avec ces dernières à mettre en parallèle avec les avoirs auprès des correspondants) s’élèvent à CHF 43,5 millions (vs 11,5mio en 2008). Sur le plan des engagements envers la clientèle, les comptes courants créanciers à vue s’établissent à CHF 31,7 millions (+36%) et les autres engagements (hypothèques) à CHF 2,9 millions (-3%). Le total des correctifs de valeurs et provisions a augmenté de 28% à CHF 26 millions suite à l’augmentation des réserves latentes de 5,6 millions. Les réserves pour risques bancaires généraux sont inchangées à CHF 11,4 millions ainsi que la réserve légale générale (CHF 2,75mio). Les autres réserves, y compris celle pour propres actions, atteignent CHF 29,2 millions (inch.). Le total des fonds étrangers s’inscrit à CHF 78 millions (+107%) et celui des fonds propres individuels à CHF 52,3 millions (+5,5%) soit 33% du bilan individuel.
Les standards prudentiels préconisés par Bâle II sont largement remplis : le ratio de solvabilité de base (Tier 1) est de 23,5% et le ratio étendu aux réserves latentes (Tier 1 + 2) est de 36,8%.

AU COMPTE DE PROFITS ET PERTES

La société mère publie un profit net de CHF 2,750,169.- (vs une perte de CHF 0,15mio en 2008). Le total des produits ordinaires a fortement augmenté en ligne avec des volumes transactionnels élevés, une reprise des marchés boursiers depuis mars et un relatif affaiblissement du franc suisse qui a eu un effet plus bénéfique qu’en 2008 (perte de change de 3,4mio) sur les actifs exprimés en devises. Tant le résultat des opérations sur titres de négoce (CHF +3,3mio) que celui sur immobilisations financières (CHF +8,2mio) et celui résultant des opérations de commissions (CHF +1,48mio) reflètent l’augmentation du chiffre d’affaires et l’appréciation des titres détenus en positions propres. Seul le résultat des opérations d’intérêts s’inscrit en baisse (CHF 1,46mio vs 2,2mio en 2008) suite à la notable réduction des taux crédités sur les comptes cash.
Sur le plan des charges d’exploitation (CHF 6mio, soit +6%), la hausse reste modérée compte tenu de l’augmentation de personnel et du renouvellement de certaines installations. La charge d’impôt, quant à elle, est bien évidemment supérieure à l’exercice précédent (CHF 0,98mio vs 0,12mio en 2008). Le bénéfice brut s’inscrit donc à CHF 9,5mio (vs perte de CHF 6,9mio en 2008).

Comptes consolidés au 31.12.2009:

A l’instar des comptes présentés statutairement, le total de bilan consolidé a progressé de près de 48% pour atteindre CHF 157,85 millions. Généralement les chiffres sont très similaires à ceux de la maison mère par le jeu des écritures d’élimination. L’actif circulant s’établit à CHF 149,4mio (+52%), soit 95% du bilan et les fonds étrangers à CHF 72,2 millions (+123%). Les capitaux propres du groupe s’élèvent à CHF 83,5 millions (+13,5%) à savoir 53% du bilan. A ce sujet il convient de rappeler que les propres actions détenues par la Société sont portées en déduction des fonds propres (CHF -4,1mio). Le bénéfice brut atteint CHF 10,4 millions, le bénéfice net 3,4 millions et le bénéfice reporté au bilan s’établit, quant à lui, à CHF 7,5 millions.

Toujours au sujet des comptes consolidés, on peut relever que Bondpartners International (Gibraltar) Ltd a clôturé 2009 sur un gain net de GBP 0,33mio (2008 : perte GBP 0,12mio). Le total du capital et des réserves de cette filiale atteint GBP 4,86mio (+12%).

Tableau des chiffres annuels au 31.12.09/31.12.2008
(Comptes révisés selon normes DEC/FINMA)

Compte de résultat consolidé

31.12.2009 (CHF)

31.12.2008 (CHF)

Résultat des opérations de trading (opérations/valorisations des portefeuilles
de négoce et d’immobilisations financières, à l’exclusion des intérêts et dividendes)
11.626.118,- (1.417.527,-)
Résultat de change 1.167.776,- (3.417.185,-)
Résultat des opérations de commissions 1.918.581,-  1.563.225,-
Résultats des opérations d’intérêts (net) 1.917.629,- 2.654.109,-
Total des charges d’exploitation  (6.093.213,-)  (5.732.832,-)
Bénéfice (perte) brut 10.422.543,- (6.465.398,-)
Produits extraordinaires 5.000,-  6.952.875,-
Charges extraordinaires (5.964.357,-) (459,000,-)
Bénéfice (perte) net 3.385.842,- (158.961,-)

Bilan consolidé

31.12.2009 (CHF)

31.12.2008 (CHF)

ACTIFS

Liquidités et créances sur les banques 89.729.180,- 51.230.403,-
Créances sur la clientèle 3.751.637,- 2.067.574,-
Portefeuille de titres destinés au négoce 43.993.171,- 29.069.636,-
Immobilisations financières 11.900.180,- 15.877.198,-
Immobilisations corporelles 7.998.500,- 7.917.892,-

PASSIFS

Engagements envers les banques 43.550.650,- 11.506.057,-
Engagements envers la clientèle 28.647.364,- 20.926.600,-
Comptes de régularisation 1.976.969,- 773.812,-
Réserves pour risques bancaires généraux 37.857.267,- 31.850.909,-
Propres titres de participation (4.118.215,-) (4.061.775,-)
Réserves issues du capital 4.075.186,- 4.002.328,-
Réserves issues du bénéfice 36.772.497,- 36.367.711,-

TOTAUX

Total du bilan 157.846.783,- 106.844.098,-
Total actif circulant 149.374.168,- 98.244.811,-
Total fonds propres 83.472.577,- (*)  73.500.212,- (*)
(*) à l’exclusion de la réserve pour propres actions

Note à la rédaction : Ce communiqué est diffusé le 29.03.10, hors des heures d’ouverture de la Bourse Suisse, afin de respecter les principes de publicité événementielle issus du Règlement de cotation émis par celle-ci. Pour le surplus il a été envoyé un jour ouvrable auparavant au SIX Swiss Echange.

A propos de Bondpartners : BPL est une société financière suisse fondée en 1972 à Lausanne, dont les activités s’articulent autour de trois axes principaux : le commerce interprofessionnel de titres, l’entretien et l’animation de marchés, et l’exécution de transactions pour compte de gérants indépendants. Elle est autorisée et surveillée par la FINMA en sa qualité de négociante en valeurs mobilières.

Contact :
Christian Plomb, président exécutif du CA de Bondpartners SA
Tél.: +41 21 613 43 43
E-mail: christian.plomb@bpl-bondpartners.ch